來(lái)源 | 櫻桃大房子

作者 | 櫻桃團(tuán)隊(duì)

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確定了，懂王特朗普2.0時(shí)代正式開(kāi)啟！

網(wǎng)上很多人都在分析誰(shuí)上臺(tái)會(huì)對(duì)中國(guó)的傷害更小些，一個(gè)要打熱戰(zhàn)，一個(gè)要打經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)。

說(shuō)實(shí)在的，其實(shí)兩個(gè)人誰(shuí)上臺(tái)，長(zhǎng)期來(lái)看對(duì)我們都不會(huì)有太大的改變。

國(guó)際投行的測(cè)算是，無(wú)論誰(shuí)當(dāng)選對(duì)我們GDP影響最大就是1.5%左右，我們國(guó)內(nèi)的一些機(jī)構(gòu)測(cè)算，特朗普上臺(tái)，可能會(huì)導(dǎo)致GDP 增速下降約 0.3%～1.2%。

但同樣的，如果美國(guó)真的對(duì)我們采取非常強(qiáng)烈的措施，對(duì)于他們GDP的影響也是減少1.5%。

所以無(wú)論怎么變，都不會(huì)影響中美兩國(guó)的位置，就是大家可能都不會(huì)那么好受而已。

不過(guò)如今特朗普上臺(tái)，大家可以小小期待一下，接下來(lái)我們會(huì)迎來(lái)更大規(guī)模的內(nèi)需刺激！

哈哈姐主要是延續(xù)之前拜登政府的經(jīng)濟(jì)政策，大部分都是可控的，可預(yù)測(cè)的，仗會(huì)繼續(xù)打，對(duì)我們的封鎖也是按照過(guò)往的力度執(zhí)行。

但是特朗普不一樣，想一出是一出，一切以美國(guó)優(yōu)先的原則，尤其是在貿(mào)易戰(zhàn)上，會(huì)直接從上一任的1.0時(shí)代，轉(zhuǎn)變到更變態(tài)的2.0時(shí)代。

2016年特朗普第一次當(dāng)選美國(guó)總統(tǒng)，2017年準(zhǔn)備了一年之后，2018年就對(duì)中國(guó)開(kāi)始了毛衣戰(zhàn)。

當(dāng)時(shí)特朗普針對(duì)中國(guó)品類(lèi)的關(guān)稅是25%，但是如今特朗普表示后續(xù)將會(huì)拉到60%。

很明顯，特朗普的上臺(tái)將會(huì)對(duì)中國(guó)的出口貿(mào)易形成巨大的威脅。

當(dāng)然，我們也不是完全沒(méi)招了。

在上一個(gè)特朗普時(shí)代，我們就主動(dòng)通過(guò)人民幣貶值去降低商品的價(jià)格，當(dāng)時(shí)大約是貶值10%左右。

另外肯定會(huì)對(duì)出口企業(yè)做一些定向的扶持，比如低息貸款，稅收優(yōu)惠，甚至是出口補(bǔ)貼。

現(xiàn)在特朗普要加60%的關(guān)稅，就比如一件商品本來(lái)賣(mài)100元，現(xiàn)在賣(mài)160元，我們就補(bǔ)貼40元，加上上述貸款優(yōu)惠，稅收優(yōu)惠，算下來(lái)依舊能夠保障出口企業(yè)的利潤(rùn)空間。

與此同時(shí)，也在變相推動(dòng)我們國(guó)產(chǎn)化道路的進(jìn)程。

我們其實(shí)早就做好了最壞的準(zhǔn)備。

之前英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》就有報(bào)道，中國(guó)已出臺(tái)新的指導(dǎo)方針，要求政府的個(gè)人電腦和服務(wù)器逐步淘汰使用英特爾和AMD的微處理器晶片，亦尋求排除微軟的視窗作業(yè)系統(tǒng)及外國(guó)制造的資料庫(kù)軟件，轉(zhuǎn)而選擇國(guó)產(chǎn)軟件。

還要求必須在2027年前完成所有的國(guó)產(chǎn)化替代工作，是“必須”，沒(méi)有任何拖延的可能。

貿(mào)易戰(zhàn)硬生生的使很多中國(guó)高科技企業(yè)一夜長(zhǎng)大，華為就是其中之一。

所以說(shuō)福兮禍所伏，禍兮福所倚，事物的發(fā)展往往會(huì)出乎意料。

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當(dāng)然為了減少特朗普上臺(tái)后對(duì)我們構(gòu)成的經(jīng)濟(jì)壓力，央媽財(cái)爸肯定不會(huì)袖手旁觀。

未來(lái)加大扶持和刺激的力度跑不掉，具體大家可以等本次大會(huì)后的通告，應(yīng)該就是接下來(lái)幾天的事情了。

我們也可以參考2018年，當(dāng)時(shí)在貿(mào)易戰(zhàn)下，中國(guó)出口企業(yè)遭遇巨大危機(jī)，嚴(yán)重影響沿海經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

2018年中國(guó)央行全年向銀行凈投放了1.4萬(wàn)億，加上三次降準(zhǔn)給銀行釋放了約4萬(wàn)億基礎(chǔ)貨幣。

本來(lái)那幾年是棚改的收官之年，逐漸縮緊銀根，但計(jì)劃全都被特朗普打亂了，貨幣政策只能轉(zhuǎn)向?qū)嶋H寬松。

2018年的樓市也是跌宕起伏的一年，最初大家都在高呼趕緊賣(mài)房子。

誰(shuí)知道一年后，房?jī)r(jià)就穩(wěn)住，后續(xù)一二線更是再創(chuàng)高峰，股價(jià)也迎來(lái)了一輪小牛市，難道是當(dāng)時(shí)我們的經(jīng)濟(jì)基本面變好了嗎？

其實(shí)不然，就是因?yàn)榉潘耍泿帕舻搅速Y本市場(chǎng)，引發(fā)的一輪資產(chǎn)升值。

目前的情況也是一樣的，甚至貿(mào)易戰(zhàn)比之前有過(guò)之而無(wú)不及，1.0升級(jí)為2.0。

再疊加上目前美聯(lián)儲(chǔ)也進(jìn)入了降息周期，特朗普之前就表示，會(huì)繼續(xù)加大降息的節(jié)奏，我們也會(huì)與此同步，進(jìn)一步財(cái)政和貨幣刺激的力度。

本來(lái)之前市場(chǎng)傳言的10萬(wàn)億規(guī)模刺激計(jì)劃，有媒體還反駁了，估計(jì)在4萬(wàn)億-6萬(wàn)億之間。

但這下子10萬(wàn)億落實(shí)的可能性大大增加，出口被打崩了，接下來(lái)國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)主要靠消費(fèi)和投資了。

而越依賴(lài)投資和消費(fèi)，越需要拉房地產(chǎn)，因?yàn)榉康禺a(chǎn)是投資和消費(fèi)的基石。

為什么呢？里面的邏輯是啥？

消費(fèi)側(cè)：現(xiàn)在消費(fèi)很差，房地產(chǎn)和股市不行，居民財(cái)富效應(yīng)很差，股市樓市不好，消費(fèi)不可能變好，只有股市樓市起來(lái)，居民財(cái)富增長(zhǎng)，才會(huì)去消費(fèi)，所以拉消費(fèi)一定要拉房地產(chǎn)和股市。

投資側(cè)：就是要拉固定資產(chǎn)投資和制造業(yè)，房地產(chǎn)的投資數(shù)據(jù)是過(guò)去萎縮最厲害的，這樣的話(huà)，同樣要拉房地產(chǎn)。

從這個(gè)的宏觀邏輯上講，已經(jīng)到了不得不再次啟動(dòng)房地產(chǎn)這門(mén)紅衣大炮的時(shí)候了。所以從這些維度看，鼓勵(lì)發(fā)展資本市場(chǎng)，房地產(chǎn)實(shí)現(xiàn)止跌回穩(wěn)，202年四季度啟用房地產(chǎn)和股市這兩張王牌。

國(guó)家為什么早在9月份就要提出房地產(chǎn)的“止跌回穩(wěn)”，我認(rèn)為，國(guó)家已經(jīng)完全提前考慮到了這個(gè)因素，就是為了應(yīng)對(duì)未來(lái)復(fù)雜內(nèi)外局勢(shì)的必然選擇。

包括這幾天正在開(kāi)的重磅會(huì)議的時(shí)間點(diǎn)的選擇，也有考慮這個(gè)時(shí)間點(diǎn)，絕非巧合。

中國(guó)的戰(zhàn)略選擇是以中國(guó)圍棋思維而非西方的國(guó)際象棋思維為指導(dǎo)的。

下國(guó)際象棋時(shí)，重點(diǎn)是找到最快的途徑來(lái)俘獲國(guó)王，而下圍棋時(shí)，則要耐心地積累資產(chǎn)，以打破游戲的平衡，使局勢(shì)變得有利，圍棋更強(qiáng)調(diào)長(zhǎng)期戰(zhàn)略。

接下來(lái)，為了完成5%的增長(zhǎng)目標(biāo)，在前三季度4.8%的基礎(chǔ)上，第四季度毫無(wú)疑問(wèn)會(huì)加大刺激，房地產(chǎn)和基建投資將會(huì)再次被寄予厚望。

之前高層就打了預(yù)防針，加大中央財(cái)政杠桿，所以未來(lái)政府赤字率必然會(huì)達(dá)到一個(gè)歷史高峰。

變相來(lái)說(shuō)，這對(duì)于國(guó)內(nèi)的資產(chǎn)而言也是一種絕對(duì)利好。

最后，櫻桃說(shuō)點(diǎn)題外話(huà)，還得感慨一下特朗普的人生，太精彩了！

本身富二代出身，自己也成為了商業(yè)大亨，擁有無(wú)數(shù)名模女友老婆，女兒美，兒子帥，都那頭近了，竟然還能成為了全球?qū)嵙ψ顝?qiáng)的大國(guó)總統(tǒng)，每一次都運(yùn)氣爆表，彷佛神跡附身，天命之人，兩次進(jìn)宮，主宰全球命運(yùn)……

這劇本，好萊塢頂級(jí)編劇都寫(xiě)不出來(lái)啊！